Възстановяване на доверието в швейцарската финансова система

Репутацията на Швейцария за финансова непоклатимост от дълго време я е трансформирала в несъмнено леговище за международните банкери и заможните хора. Но подозренията се прокрадват. Швейцарските финансови управляващи към момента се борят с последствията от колапса на Credit Suisse през март 2023 година За всемогъщата „ троица “ на страната — финансовото министерство, централната банка и финансовия регулатор Finma — банкрутът на неговата тогава втора по величина банка беше разстройване. Той подписа късна договорка за UBS, най-големият заемодател в страната, да придобие обсадения си съперник. Спасяването породи опасения по отношение на стабилността на швейцарската финансова регулация, натрупа загуби на интернационалните притежатели на облигации и провокира правосъдни каузи.

Следователно е от значително значение „ троицата “ да се поправи, като поддържа разкритото да бъде по-малко постоянна финансова система, в сравнение с се смяташе. Наистина, това не е еднократно. През 2008 година, когато избухна рецесията с високорисковите ипотечни заеми, UBS беше една от най-изложените задгранични банки на американския пазар на недвижими парцели и деривати. Сливането на първата и втората по величина банки в Швейцария сътвори колос с баланс съвсем два пъти по-голям от икономическото произвеждане на страната. Ако UBS се поколебае, данъкоплатците няма да могат да го поддържат, нито ще има различен локален бял рицар, който да го поеме.

През април министърът на финансите Карин Келър-Сътър показа набор от 22 средства за възстановяване на регулациите на страната за прекомерно огромни, с цел да банкрутират. Това включваше редица рационални рекомендации, като да вземем за пример повишение на персоналната отговорност на висшите банкери и предоставяне на по-големи пълномощия на Finma. Той също по този начин рационално изиска от банките да покачат финансовите условия за задгранични дъщерни сдружения.

Фалитът на Credit Suisse не се дължи само на проблеми с капитала или ликвидността. То беше провокирано от композиция от кавги и районната банкова рецесия в Съединени американски щати. Но все пак се акцентира, че по-големите буфери може да са оправдани, с цел да оказват помощ за обезпечаването против по-широк набор от събития с ниска възможност, само че с висок риск, изключително произлизащи от интернационалните бизнес линии.

UBS е съгласна с множеството от рекомендациите, като се изключи върху капитала. Министерството на финансите даде малко детайлности за това по какъв начин ще бъдат изчислени новите условия, само че анализаторите пресметнаха, че може да са спомагателни 15 до 25 милиарда $ капитал за UBS - което е доста. UBS регистрира елементарен капитал от първи ред от 79 милиарда $ в края на 2023 година Главният изпълнителен шеф Серджо Ермоти счита, че банката е незаслужено жертва на изкупителна жертва след спасяването на Credit Suisse.

Наистина е значимо да се подсигурява, че финансовите условия са калибрирани. Те би трябвало да бъдат пропорционални на спомагателния риск, който съставлява по-голямата банка. UBS би трябвало да остане конкурентоспособен, изключително откакто в този момент е още по-значима част от швейцарската стопанска система. По-голямата бистрота от регулаторите би била добре пристигнала.

UBS обаче би трябвало да одобри, че неговият размер значи, че би трябвало да бъде подложен на по-голям надзор. Сложността на световните интервенции на комбинираната банка също прави надзора й по-предизвикателен. Тя би трябвало да потвърди, че има постоянна тактика за разформироване на банката при положение на рецесия. По-големите финансови буфери играят роля в това. Банката също се възползва от договорката, която й разреши да погълне най-големия си съперник. Той купи Credit Suisse за 3,4 милиарда $, единствено 6 % от материалната й балансова стойност. Цената на акциите му се е повишила с 50 % от този момент.

С гласуването на новите разпореждания от швейцарския парламент през идната година, самият обществен спор сред „ триединството “ и UBS е частично позерство. Швейцарските управляващи желаят да покажат на ядосаната общност, че работят за подсилване на банковата система, до момента в който UBS желае своите акционери да видят, че ще подписа твърда договорка. В интерес на всички заинтригувани страни е те да намерят общ език и да убедят вложителите, че швейцарската финансова система ще стане доста по-силна.